征信机构助力解决中小企业融资信息不对称难题

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    目前，资金提供方面临获取中小企业信息的困难，这成为阻碍具有发展潜力的中小企业顺利获得资金支持的关键因素之一。借助征信机构的力量，有助于破解中小企业融资过程中存在的信息不匹配问题。征信机构所收集的数据来源广泛，专业性强，准确度高，且成本较低。借助这些优势，征信机构能够开发出针对中小企业的综合征信指标和模型。同时，依托大数据和人工智能技术，有效缓解了中小企业在融资过程中面临的信息不对称难题。

    中小企业在获取资金支持时，常面临信息不对称的难题，而征信机构在此过程中扮演着至关重要的角色。

    征信机构负责搜集、归类、处理及储存企业和个人的信用数据，此类机构能够对中小型企业进行信用评级，提供独立的第三方评估，从而协助资金提供方更精确地掌握中小企业的相关信息，有效降低资金提供方与中小型企业之间存在的信息不匹配问题。

    资金提供方与中小型企业间存在显著的信息不对等，这一现象是导致中小型企业面临融资困难及融资成本高昂的关键因素。

    中小企业在成长过程中亟需资金注入，但面临融资困难和成本高昂的困境。一方面，资金提供方往往缺少对中小企业财务状况的了解，因此难以评估其履约能力和意愿，进而难以设定恰当的风险与收益比率。在企业进行融资的过程中，其经营状况成为了资金提供方评估时的核心考量点。那些资金实力强大的大型企业，通常拥有经过注册会计师严格审查的财务报表，且这些报表上还附有注册会计师的亲笔签名，以此作为报表真实性和可靠性的有力证明。中小企业在财务管理上存在诸多不规范之处，有的夫妻店仅保留简单的流水账记录，企业主缺乏专业的会计知识，缺乏规范的会计报表。这些流水账仅企业主本人能够理解，外界人士难以辨识。此外，部分中小企业为了筹集资金，对财务状况进行粉饰和美化。由此，资金提供者难以准确掌握中小企业真实的财务状况。

    此外，评估中小企业偿还债务能力的费用相对较高。众多中小企业往往缺少合适的抵押物，一旦企业运营陷入困境，无力偿还债务，通过出售抵押物来还贷通常难以成行。因此，信用贷款成为中小企业常用的融资手段，而且这种方式对中小企业的信用评估和风险识别能力提出了更高的要求。然而，资金提供方评估中小企业偿债能力的费用相当高昂；中小企业的财务资料不易获取；此外，其他相关信用信息分散在司法、工商、税务、海关等多个部门；将这些部门的信息汇集并相互验证，以得出中小企业真实经营状况，所需的时间和精力成本也相对较高。中小企业贷款额度通常较小，且其融资需求本就有限，通常仅限于数万元至数十万元。由于资金提供者从这类贷款中获得的利息回报较低，加之风险评估所需成本较高，这往往使得资金提供者在权衡成本与收益后，倾向于拒绝向中小企业发放贷款。

   

    征信机构相较于资金提供方，在获取中小企业信息方面更精准，信息来源更为多元，且在收集和分析信息时的成本相对较低。

    相较于资金提供方自行搜集中小企业的相关信息、评估其偿债能力，借助征信机构则具备以下优势：，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，，

    征信机构能够精确掌握中小企业的相关资讯。一方面，它们在全国范围内建立了广泛的信息收集网络；另一方面，征信机构与司法机关、税务部门、海关、供水供电等众多部门保持联系，以此拓宽信息渠道。此外，不同来源的信息能够相互验证，确保了所提供信息的准确性。再者，征信机构系专业从事信用信息的收集与评估的机构，由专业人才对企业信息进行深入分析，凭借丰富的案例库，能够依据中小企业的多方面信息，对企业偿还债务的潜力进行精确评估。此类信息往往关乎企业的商业秘密及个人隐私，唯有征信机构才获得国家授予的合法采集此类信息的权力。最终，征信机构作为独立的中立第三方，不偏袒资金提供方或需求方，其职责仅在于提供精确、专业的信息。若其信用评估失准，将直接削弱客户对自身的信任，甚至威胁到机构的存续，故而确保信息的准确性成为征信机构的核心宗旨。

    征信机构的信息获取渠道十分多元。它们收集的数据涵盖了各类信息，既包括软性信息，也包括硬性信息。所谓软性信息，即征信机构所收集的关于中小企业管理者性别、教育背景、婚姻状态以及社会关系等方面的资料。这些软性信息对于中小企业的运营与发展具有极其重要的意义。在学历层面，教育对管理者的行为产生了深远的影响，随着管理者受教育水平及学历的提升，其自律性也随之增强，违约的概率相应降低。所谓硬信息，是指征信机构从银行、企业官网、司法机关、行业协会、税务、工商行政管理以及通讯等多个领域收集到的数据资料。夫妻店的财务资料往往仅店主本人能够理解，其他人员难以解读。在这种情况下，供水、供电、燃气等相关部门的数据能够提供辅助，借助企业用水、用电、用燃气等综合数据，有助于评估或证实其经营状况。征信机构对中小企业信息进行整合，并委托专业人士进行科学分析，从而编制出中小企业的全面评估报告。中小企业的信息众多且繁杂，中小银行和个人投资者在搜集与解析这些信息时，往往面临较大的挑战。

    征信机构在收集与解析数据方面成本相对较低。作为国家授权的信息搜集机构，它们与工商、税务等多个部门建立了长期的协作关系，处理着大量的业务，故能以较低的成本从这些部门获取所需信息。若资金提供方自行进行调研，便需搜集来自多个部门的数据，这些部门出于对隐私或商业秘密的考虑，可能会拒绝提供相关资料；再者，即便成功获取了信息，由于信息需在多个部门间进行搜集与解析，资金提供方所耗费的时间和精力将显著增加。相比之下，征信机构凭借其规模经济优势，能够高效地搜集、分析大量信息，成本较低；此外，征信机构的专业性使得其业务不断拓展，专业化程度日益提高，从而提升了效率，并降低了业务单位的成本。

    征信机构负责对中小企业的偿还过往债务情况进行详细记录。此类记录承载着双重功效：一方面，企业行为往往表现出路径依赖，征信机构通过汇总中小企业过往的还款情况，能够评估其未来可能出现的违约风险；另一方面，若中小企业过往多次展现出积极的还款态度，这通常意味着其具备较强的经营实力、偿债能力和偿债意愿，从而预示着其按时偿还债务的概率较高。其次，一旦中小企业了解到征信机构会记录其还款情况，便会主动履行还款义务，以免将来因信用问题难以获得资金或面临高昂的融资成本。在我国已建立失信者联合惩戒机制的当下，通过这些还款记录，可以对守信企业给予奖励，对失信企业实施惩罚。失信企业不仅融资渠道受限，还会对未来的交易活动造成不利影响，而守信企业则能在融资、交易、交通等多个领域享受到诸多便利。

   

    构建针对中小企业的信用评估指标与信用评估模型，依托于大数据分析及人工智能技术，能够有效缓解中小企业在融资过程中信息不匹配的难题。

    优化当前征信机构的评估标准和模型，以便更好地服务于中小企业的融资需求。目前，多数征信机构主要服务于大型企业，这是因为大型企业构成了银行贷款和股票、债券市场融资的主要力量。因此，现行的征信指标和模型大多针对大型企业设计，其理论体系侧重于财务层面的分析。因此，有必要培育针对中小企业融资需求的征信机构，并让这些机构在中小企业财务信息不足的情况下，借助海关、税务、公共事业缴费等数据，构建一套综合评估中小企业信用状况的指标体系与模型。

    借助大数据与人工智能技术，增强征信机构在信息搜集与解析方面的效能。我国中小企业众多，工商注册数量超过四千万户，其信息既繁杂又高度重复。在搜集和分析企业信息时，过程与其他企业相似，得以依托大数据和人工智能技术，规避诸多低技术含量且重复性的劳动。中小企业在经营上缺乏大企业的稳定性，其经营状况处于不断变动之中，人工手段难以做到实时监控企业动态并对资金提供方发出及时预警。因此，借助大数据和人工智能技术，由计算机依据既定程序进行企业信息的搜集与解析，这将成为征信行业未来的发展方向。随着大数据和人工智能技术的进步，可用于分析的数据量不断增长，同时分析效率也在显著提升，原本需要数周才能完成的中小企业信息分析，如今仅需几秒钟即可完成，显著降低了中小企业获取资金的时间成本。

    （作者均为河北金融学院河北省科技金融协同创新中心副教授）

    本篇文献系河北金融学院河北省科技金融协同创新中心在“制造企业技术创新影响因素研究”项目（项目编号：____）中所取得的阶段性研究成果。