抖音和快手那个先研发，韩歆毅接任蚂蚁集团CEO，AI战略调整引发高层变动
3月1日，韩歆毅正式接任蚂蚁集团CEO一职。在他接棒后的两个月时间里，蚂蚁集团先后有两位与大模型相关的副总裁离职，分别是徐鹏和王晓航。他们的离职事宜与蚂蚁集团的 AI 战略调整存在关联。
事实上，自 2023 年起，蚂蚁集团提出了“AI First”“支付宝双飞轮”和“加速全球化”这三大战略。在此之后，蚂蚁集团的组织调整一直在进行，人事变动也从未停歇。
从 2024 年开始，主要推动这些变革的人是韩歆毅。在这一年的 3 月，他被任命担任蚂蚁集团的总裁一职。
2024 年 12 月 8 日早 9 点，是 9 个月之后的时间。蚂蚁集团董事长兼 CEO 井贤栋发布了全员邮件，在邮件中宣布卸任 CEO 一职。总裁韩歆毅将在次年 3 月 1 日接任该职位，而井贤栋会继续担任董事长。
如今韩歆毅成为CEO，只是靴子落地。
接下来，他需负责蚂蚁集团的全面运营。具体而言，要进行 AI 布局，提升支付宝在用户各类场景中的使用频率。同时，要确保依附于支付宝的各种金融服务，像花呗借呗、蚂蚁财富、蚂蚁保等，能够健康地发展。并且，要推进蚂蚁的国际化进程，使其进一步深化。
在宏观经济面临压力的当前，经营企业就像逆着水流划船，不前进就会后退。而要推动像蚂蚁集团这样体量巨大的一艘巨轮，那就更是如此了。这需要 CEO 拥有极大的能力，拥有极大的心力，拥有极大的耐力，给这个庞大的物体赋予灵魂。
很多时候，这就是熬着。
韩歆毅从担任总裁开始，到现在已经掌管蚂蚁集团的主要业务超过一年了。那么，蚂蚁集团现在的情况如何呢？
01为什么是韩歆毅？
5年时间，韩歆毅完成了从CFO到CEO的三级跳。
他于 2020 年 4 月担任蚂蚁的 CFO，这是为蚂蚁的 IPO 做准备。同年 11 月，该 IPO 被停止。在此之后，蚂蚁与整个互联网行业都碰到了天花板，进入了开源节流的守成阶段。
精通财务的 CFO 们可以从成本和收入的角度更务实地看待每一个业务。一般来说，他们成为 CEO 后，能够看到公司净利润有所改善。并且，这些人在大厂上升过程中加入，与公司一同成长，还深度参与过大厂的重大融资、并购等事项，在其中发挥了关键性作用。
但这并不能证明韩歆毅必然会成为蚂蚁的 CEO。要知道，蚂蚁内部有不少是出身于传统金融领域的精英。
在那封委任韩成为下任 CEO 的公开信里，井贤栋指出：韩歆毅 2014 年加入了支付宝。他历任战略投资副总裁这一职务。他还担任过 CFO 。并且担任过集团总裁。在为蚂蚁服务的十年期间，他凭借着敏锐且深刻的战略洞察，以及勤勉且专业的精神，给公司的发展作出了重要的贡献。
韩歆毅的履历非常精英范儿，投资是他最显而易见的能力标签。
韩歆毅毕业于清华经管学院硕士。毕业后，他即刻加入中金，在中金效力了 10 年。在中金这段时间里，他主要把精力投入到互联网、铁路、电信等行业的投资银行业务中，并且成功完成了多个 IPO 项目、增发项目、债务融资项目以及并购项目。
韩歆毅离开中金公司后，于 2011 年 9 月加入阿里巴巴集团。他在阿里巴巴集团担任企业融资部资深总监。在此期间，他参与了一系列重要的资本运作事件。其中包括阿里巴巴香港上市公司的私有化。还有阿里巴巴与蚂蚁集团之间的架构重组。以及阿里巴巴回购雅虎所持股份。同时还有多次股本和债务融资项目。
2014 年 5 月，他加入了蚂蚁集团。他主导了蚂蚁在多个领域的大量投资，这些领域包括金融、汽车交通、本地生活、文娱传媒、企业服务等。IT 桔子数据表明，到 2020 年 8 月为止，蚂蚁集团相关的对外投资总计有 171 笔。据投中网不完全统计，蚂蚁的对外投资总额达到了近 3000 亿人民币。
他在阿里大体系中工作了超过 10 年，可称得上是阿里的老员工，对阿里的体系很熟悉，对业务也很了解，风格也很熟悉。并且，他所负责的战投，对于蚂蚁进入新领域以及业务扩展来说，是一个重要的抓手。
对于蚂蚁来说，进攻向来是最为良好的防守。进行广泛的布局投资，尽量做到不遗漏市场上的明星标的，这同样也是一种进攻的方式。
2019 年底，在《每日经济新闻》举办的“2019 中国企业创新风投高峰论坛”这个活动上，当时蚂蚁集团的投资部总监黄海进行了演讲，演讲的题目是《CVC 机构的投资逻辑》。在演讲中他提到，蚂蚁的战略投资团队在很多时候是通过用投资的这种方法来帮助公司开展业务的。
这么说来，蚂蚁的业务是什么？
数字金融业务是蚂蚁的根基之一。
支付宝是一个超级应用程序。数字支付可被视为引流的入口。数字互联能为进入支付宝的用户创造停留以及进一步转化的动机和理由，例如订外卖、订酒店以及求医问药等。为此，蚂蚁需要以技术手段为用户匹配好商家，并服务好商家。数字金融业务是一种更直接的转化手段，并且客单价更高。当用户的钱存留在支付宝内时，蚂蚁会提供花呗借呗、网商贷、基金代销以及保险销售等产品服务。
除此之外，进攻方面和防守方面，蚂蚁国际对应着国际化业务，蚂蚁数科对应着数据库、区块链与数据资产等业务，这些业务的体量相对较小，并且处在亏损阶段，不过可以将它们看作是未来的增长潜力点。
过去 10 年，蚂蚁集团在这些领域通过投资进行了深入布局。一些收购直接为蚂蚁的业务打开了局面。
2015 年，蚂蚁以近 2 亿元收购了数米基金，由此获得了基金销售牌照；蚂蚁收购天弘基金和国泰产险后，便获得了公募和财险牌照。
生活服务领域包含的内容较多。其中比较知名的案例有出行领域的哈罗、滴滴、OFO 以及蛋壳公寓；餐饮领域的百胜中国；技术领域投资了恒生电子、旷视科技、奥比中光、深鉴科技等。
国际化方面主要是围绕着支付场景的国际化来展开行动的，并且投资了印度最大的电子钱包 Paytm 等。
说到底，蚂蚁集团的业务逻辑与多数金控公司不同。
金控公司主要是堆积牌照。如果把蚂蚁集团当作一棵树来看，那么支付宝就是这棵树的主干，而银行、消费金融、基金保险代销等这些金融业务就像是这棵树的枝叶。只有主干保持常青，才能够让枝叶繁茂起来。
在整体业务构架里，“数字金融业务”包含蚂蚁消金、网商银行、蚂蚁财富、蚂蚁保等。这些业务为蚂蚁贡献了大量营收与利润。这些业务能成为行业领先，核心在于支付宝这款核心产品贡献了流量、用户使用频次以及数据资源，使得蚂蚁具备了超越各自领域竞争对手的获客势能。
韩歆毅长期从事的主要是与“支付宝双飞轮”相关的业务。在阿里巴巴任职期间，他参与了多起重要的资本运作事件。
而这样独特的履历，在其后陆续加入的传统金融精英却难以复现。
蚂蚁的资深副总裁黄浩，之前是建行总行网络金融部的总经理，在建行内部曾被纳入副行长后备干部人选序列。2015 年，他加入了蚂蚁金服，随即担任集团副总裁。他曾经掌管网商银行和蚂蚁消金，现在是财富保险事业群的总裁。
现今，金晓龙担任网商银行和蚂蚁消金这两块重要业务的董事长。他于 2017 年加入蚂蚁，此前曾担任平安银行公司网络金融事业部总裁。
现任蚂蚁消金总经理江浩有过任职经历。他曾担任建设银行的高级副经理。他还曾担任中银香港上海分行的副行长。此外，他也曾担任上海银行总行的零售信贷负责人。
02持续的架构调整
2024 年 3 月 19 日，韩歆毅获委任担任蚂蚁集团总裁一职。他需全面负责数字支付业务、数字互联业务以及数字金融业务。如今，时间已过去整整一年。
这一年，蚂蚁集团业务进展如何？
从最直观的盈利能力来看，蚂蚁集团在恢复增长。
阿里巴巴持有蚂蚁集团 33%的股份，“金融虎网”依据其公布的季度利润进行推算。2024 年前三个季度，蚂蚁集团利润为 329.8 亿元。2023 年前三季度，蚂蚁集团利润是 160.3 亿元。2024 年前三季度的利润较 2023 年前三季度累计利润同比增长 105.7%。
当然，这无法表明蚂蚁的经营有显著的提升。因为蚂蚁拥有极为庞大的对外战略投资，那些被投资的公司所带来的净投资收益在不同年份间波动较为明显，会对利润产生影响。
从业务方面来看，这一年当中，在数字金融业务领域，蚂蚁财富以及蚂蚁保在行业内保持着竞争力。网商银行和蚂蚁消金正在面临着宏观经济带来的挑战。在数字支付以及 AI 方面，依然在执行既定的战略，要取得成果还需要一些时间。
首先，支付宝的增长依然是难题。
韩歆毅担任总裁后，其工作重心放在了数字支付和数字互联方面。支付业务主要以传统持牌支付业务为基础展开，其目的是为了吸引新用户。而数字互联则是基于支付入口进行拓展，围绕生态价值开展增值业务，这样做是为了实现用户留存和深度转化。据蚂蚁集团内部人士透露，“数字互联将是支付宝未来几年的业务重点。”
韩歆毅欲破题，先动组织架构。
从媒体的报道情况而言，这场关于组织架构的调整事先就埋下了伏笔。在 2022 年，蚂蚁确定了支付宝数字支付以及数字互联的双飞轮战略。然而，到了 2023 年，数字支付与支付宝 APP 业务之间的耦合程度依然是比较高的。
2023 年 3 月，蚂蚁开展了 7 年以来规模最大的一次人事调整。此次调整涉及多个部门，还有多位副总裁以及资深总监。这次调整，意在进一步强化支付宝在数字互联业务方面的重要性。
但这只是开始。
2024 年 3 月 19 日，韩歆毅获任集团总裁。在此之前一年的人事调整基础之上，他开始着手从架构方面进行变革。
韩首先设立了多个新部门，其中有 APP 事业部。还有广告事业部。以及数字化产品事业部。同时有数字民生事业部。还有数字出行酒旅事业部。另外还有数字物流事业部（即原数字物流&企业码事业部）等。原有的数字行业事业部被拆分，一部分人被并入新成立的数字化产品事业部，他们致力于商家开放平台建设。另一部分人则去开展新业务“碰一下”。
韩歆毅对数字政企事业部进行了拆分。他把数字政企事业部分成了医疗、出行、民生这三个独立的业务部门。这样做的目的是一次强化这三个板块的运作独立性和自主性，通过这种方式来减少跨部门的冗余沟通，激发它们的活力。
这，也是集团观察韩歆毅是否“可堪重任”的第 一个关键窗口。
从调整的阶段性成果方面来看，董事长井贤栋认可韩歆毅的组织变革驱动力。
在 2024 年 12 月 8 日，井贤栋在宣布韩歆毅接任 CEO 的公开信里写到：今年 3 月他出任蚂蚁集团总裁。自那时起，他以杰出的领导力，带领团队不断推动支付宝进行一系列创新变革。不仅如此，他那谦虚磊落、公正无私的品质以及开放包容的格局，也获得了团队的一致认可。
韩歆毅在被委任为下任 CEO 的 16 天后，发表了公开信。他从直接数字支付和数字互联的组织架构入手，对其进行了调整，将其分为两个事业群，并且这两个事业群建立了轮值总裁制。
数字支付事业群是在原线上支付事业部（即原互联网支付事业部）、线下支付事业部以及支付宝（中国）的基础之上组建而成的，并且各个事业部的总经理保持不变。韩在内部信中表示，这样做的目的是为了能够加快创新支付产品的发展，同时巩固支付的底盘。
韩 3 月上任总裁后设立了若干事业部，在此基础上新成立了一个支付宝事业群，该事业群包括 APP 事业部、广告事业部、数字化产品事业部等。成立事业群的目的是加速用户增长与活跃，以及加速商业化。
此举使得韩歆毅的管理能力能够进一步向下渗透，并且在这个过程当中，他的权力变得更为集中。
03增长不容易
组织进行变革后，自韩歆毅上任以来，支付宝的相关业务都有了哪些变化呢？
如前所述，对蚂蚁而言，最关键的还是支付宝的用户增长及留存。
从增长角度来看，在数字支付领域，最近一年中，支付宝着力推动的一项重点工程是基于 NFC（Near Field ）技术的“碰一下”支付方式。通过这种技术，手机只需靠近相应设备，就能够完成支付。
先说支付宝为什么如此看重“碰一下”。
增长达到顶点，而微信在近场支付领域处于绝对领先地位。2023 年初，为了在近场支付方面取得突破，蚂蚁集团董事长井贤栋在内部进行调研，研究 NFC 技术是否可行。到 2024 年，中国支持 NFC 的手机出货量超过 2 亿部，NFC 支付有可能成为移动支付的下一个重要赛点。
2023 年 7 月，“碰一下”开始在公司落地，这是一项战略级项目。因此，“碰一下”成为了韩歆毅从总裁到 CEO 期间最重要的任务之一。
2024 年 9 月，韩歆毅在上海外滩大会上作出表示。“碰一下”不但能够解决支付方面的问题，而且还可以连接其他的服务。它将会成为商家进行数字化经营的一个新的入口。
为了推广“碰一下”，支付宝在商家层面和用户层面都给予了较大力度的补贴。到 2024 年底的时候，“碰一下”已经覆盖了全国超过 100 个城市以及 1000 个商圈，并且目前仍处于发展的早期阶段。
韩歆毅上任之后，除了推广新的支付方式，支付宝在内容方面进行了大规模投入，尤其在短视频方面投入很多，在直播方面也花费了不少精力。
在互联网流量充裕的那段时期，支付宝曾将自己定义为工具，认为用户使用后就应离开，不应耗费时间。然而从 2022 年起，支付宝生活号加大了对短视频和直播的布局力度，从 B 站、小红书这类平台挖掘内容运营人员，并且向创作者投入大量资金。
2024 年，支付宝宣布李子柒入驻。同时宣布全年投入 5 亿现金来扶持内容创造者。去年曾有引入董宇辉的想法，但在竞争中输给了抖音。在抖音、快手、视频号、B站、小红书等平台的共同夹击下，目前支付宝仍未成为短视频的主流平台。
在数字互联领域，支付宝乃至整个支付行业一直以来都在重点推动这方面的工作，它相当于“支付+SaaS”服务。这不仅能稳定支付份额，还能带来业务的增量。然而，该赛道受到经济大环境的限制，尤其是消费行业整体的景气度不佳，中小商家的预算受到限制，行业解决方案对销售的带动作用不明确，所以他们为此买单的意愿就比较弱。
以拉卡拉这一领域的上市公司为例，2023 年其面向小微商户的科技服务收入为 3.47 亿元。2023 年其面向行业客户的科技服务收入为 3.47 亿元。2023 年其面向金融机构的科技服务收入为 3.47 亿元。这部分收入占比不到 6%。其中大部分是基于数据向金融机构提供的导流等服务。“支付+”行业数字解决方案收入只有 0.92 亿元。即便支付宝的体量更大。目前这也不是一块可口的蛋糕。
目前来看，在数字支付方面韩歆毅动作频频，在数字互联业务方面韩歆毅也动作频频，不过这仅仅只是开始。
支付宝在用户使用频次和使用时长等方面没有明显的进展。平台上虽然有了更多的图文以及视频内容，然而在支付宝上看内容的用户思维模式尚未形成。B 端的数字互联要开创局面并非简单，客户需要看到数字解决方案所带来的降低成本和提高效率的效果，并且，要渗透多个行业也需要较长时间的累积。
毕竟，市场红利不再。
04蚂蚁消金、网商银行业绩承压
蚂蚁集团这棵大树的主干现状，我们已经描述得较为详尽了。接着，让我们来看看生长在其上的那些枝叶，它们为蚂蚁带来了丰沛的现金收入，比如数字金融业务线上的蚂蚁消金、网商银行、蚂蚁财富、蚂蚁保等，它们如今的生存状况如何。
在这些对应赛道中，蚂蚁的竞争对手是那些采用传统打法的老牌机构。这些老牌机构的流量与数据能力远远比不上蚂蚁。所以，蚂蚁在这些业务线上的竞争力是非常明显的。
信贷业务在近一年时间里普遍承受着压力。银行方面如此，消金公司也是如此。它们都遭遇了有效需求不足的状况，资产扩张面临着压力，净息差明显地变窄了。此外，消费贷的不良率和个体经营贷的不良率都普遍在上升，各家的经营压力都增大了。
招行在零售领域表现最为强劲，然而 2024 年其营收下滑了-0.48%，净利润仅增长了 1.22%。招联金融作为消金领域的龙头，其收入同比下降了 11.65%，净利润下降了 16.22%，总资产也下降了 7.18%。
拥有花呗借呗的蚂蚁消金全年数据未知，不过也在面临坏账风险。
今年 2 月 5 日，蚂蚁消金处置了首批个人不良消费贷款资产包。该资产包的未偿本息总额为 5.81 亿元，涉及 3.94 万名消费者以及 5.54 万笔消费贷。这是行业中常见的做法，蚂蚁消金的处置金额并非处于最高水平，但这确实体现出在当前的经济环境下，蚂蚁消金在资产质量方面面临着压力。
从行业地位方面来看，蚂蚁消金在资本金和资产规模上处于领先地位。然而，在营收与利润方面，它比不上行业头部的招联消金、兴业消金、马上消金等公司。
招联消金的净利润是 36 亿元，蚂蚁消金的净利润远低于招联消金。
蚂蚁的营收能够排到行业的第四位。同时，其利润水平在行业当中属于中下游的范畴。
2024 年消金行业有明显特点。线下模式的消金公司坏账较多，业绩承受的压力更大。线上模式的蚂蚁消金在 2024 年上半年的营收为 59.85 亿元。它超过了线下模式的典型代表兴业消金，晋级到行业第三位。不过，它仍远远低于龙头招联同期的 92.68 亿元。
从客户数量、资产规模和净资本方面来看，蚂蚁消金的创收与盈利能力本应比招联等公司要好，然而实际情况却是它还不如招联和马上消金。
这有点出乎意料。
蚂蚁消金与其他消金公司相比，具有优势。其优势在于用户数量和场景方面。花呗拥有 4 亿用户，还有 4000 万合作商家。这使得蚂蚁的资产获取能力比其他消金公司强很多。正因如此，蚂蚁能够通过联合贷、助贷等方式，与其他消金公司以及金融机构合作，以消化这些场景。
不过，这样做给蚂蚁带来了大量利润，同时也导致了政策对联合贷以及小贷公司进行了强力监管。并且，花呗借呗的名气非常大，就像枪打出头鸟一样，借钱消费、超前消费等问题的指责也落到了蚂蚁的身上。
因此蚂蚁消金如今的业绩，可能是主动压降的结果。
网商银行的客户主要是小微企业和个体户。其客群最初大多是阿里体系的商家。之后，随着支付宝场景的不断拓展，客户中又增加了码商，也就是经常使用支付宝扫码的商户。并且，蚂蚁金服之前在农村金融方面积累的业务，都被转到了网商银行来承接。
网商银行以蚂蚁为依托，像蚂蚁消金那样，具备不错的资产获取能力，从而促使营收得以持续增长。然而，网商的客群受经济大环境影响较为显著，出现不良增长的情况，对利润造成了影响。在 2024 年前三季度，网商银行的营收为 152.87 亿元，相较于去年同期增长了 14.3%；净利润是 22.6 亿元，与去年同期相比下降了 17.43%。和上半年相比，营收有所减弱，净利润则有所回升。
经济增速下降时，中小企业受的影响比大型企业大很多，不良增加会把利润消耗掉。2023 年网商银行不良率达到 2.28%，它比传统上市银行的不良率高。在民营银行中，网商银行的不良率也是比较高的。因为这个原因，网商银行开始收缩资产规模，从 2023 年 Q3 到 2024 年 Q1 收缩了 500 亿元。之后才开始恢复，到去年 Q3 又回升到将近 4900 亿元。这跟客群特征紧密相关。
网商银行在借贷业务之外，正在寻找其他的增长曲线，其中主要是在财富管理方向。网商银行为企业提供了资金增值的余利宝，同时还有银行理财专卖平台“稳利宝”。
05蚂蚁财富、蚂蚁宝活得挺好
蚂蚁基金代销业务与同行相比，经受住了行业压力，依然在不断向前发展，保有规模有所增长，营收利润也有提升。
这样成绩背后，大背景是基金降费对基金代销行业的较大影响。
财富管理行业自 2024 年开始面临较大压力。监管层推动了基金领域的降费工作。基金代销行业的收入大多来源于尾随佣金。也就是说，基金公司会把管理费的一部分让渡给代销机构。
2024 年，天天基金达成了营业收入 28.53 亿元以及净利润 1.51 亿元。这两项数据与上年同期相比，分别下降了 21.56%和 27.40%。保险行业遭受到了“报行合一”政策的影响，其渠道费用出现了下滑的情况。招行的财富管理手续费及佣金收入为 220.05 亿元，其中包含基金和保险代销的部分，该收入与上年同期相比下降了 22.70%。
蚂蚁财富业绩却断崖式领 先。
2024 年下半年数据表明，在非货基金保有规模方面，蚂蚁基金领先于招行等平台。在权益基金保有规模方面，蚂蚁基金领先于招行等平台。在指数基金保有规模方面，蚂蚁基金领先于招行等平台。蚂蚁基金在权益产品上的保有量高于招行近 80%。蚂蚁基金在非货规模上高于招行 53%。蚂蚁基金在指数基金上高于第二名中信证券 194%。
2024 年在财务业绩方面有所体现，蚂蚁基金的营收达到 162.91 亿元，并且与去年相比增长了 29.02%，创造了公司成立以来的最高纪录；其净利润为 4.50 亿元，相较于去年同期增长了 28.60%，出现了止跌回升的情况。
妙投此前曾对蚂蚁赶超的原因进行过分析：其一，蚂蚁财富在用户量方面具有明显优势，其背后依托的是支付宝每月超过 7 亿的活跃用户数量，每日活跃用户约 3 亿，这远远高于招行、天天基金等平台。其二，这就是为什么支付宝的主干用户的流量以及留存是如此关键的原因。
一方面，招行以及天天基金等进入得比较早，具备一定的专业能力。然而，这些行业的 Know-How 壁垒主要体现在认知、行业经验以及信任成本等方面存在差异，并非难以理解和把握。蚂蚁财富通过自身的学习以及招聘专业人士，是能够较为容易地攻克这些壁垒的。
除了基金代销，蚂蚁在保险销售上也是保险中介行业的首位。
《中国保险年鉴 2024》的数据表明，在保险中介行业里，蚂蚁保在 2023 年的保险业务收入为 66.60 亿元，处于首位。平安创展保险销售、明亚保险经纪、大童保险分别位居 2 - 4 位，它们的收入分别是 53.87 亿元、47.33 亿元、37.12 亿元。中介的收入来源于保险销售手续费，并且与保险销售规模呈正比关系。所以，在保费规模方面，中介应该处于首位。
2024 年开始后，因为“报行合一”的缘故，预计蚂蚁保的收入或许会出现下滑的情况。
中介行业的头部公司在模式方面分为两种。一种是像蚂蚁保、水滴这样的互联网平台，它们既会代销保险标品，又能凭借自身的数据优势，与保险公司联合开发并定制具有性价比的保险产品用于销售，其核心在于拥有流量和数据优势。另一类是像明亚、大童这样的传统中介，它们以具备优质的销售团队为优势，着力打造专业的代理人或经纪人团队，以此来强化销售能力。
近年来的表现显示，明亚和大童这类传统中介的整体表现比互联网平台要好。像水滴等公司在这几年的增长情况较为一般。然而，蚂蚁保是互联网平台中的例外，其增长情况较好，这或许与平台的流量势能有关。蚂蚁保一方面依托于支付宝的流量与数据，另一方面在发展初期推出了相互宝这样覆盖面广的产品，所以其获客能力要比其他平台更强。
虽然客单价上，蚂蚁保在行业中并不占优势，但胜在客户量大。
有意思的是，若将蚂蚁在金融领域的各项业务都进行比较，就会发现：蚂蚁财富的发展情况相对较好，蚂蚁保的发展情况也相对较好；然而，蚂蚁消金和网商银行受到宏观经济的影响较大。
究其原因，这跟业务特性有关。
蚂蚁财富本质是代销，核心为“获客+转化”的逻辑。蚂蚁保本质也是代销，核心同样是“获客+转化”的逻辑。在用户量大且专业性逐步建立的情况下，凭借大的流量靠山，它们的增长相对更易。信贷业务的核心是“获客+风控”的逻辑。只要进行放贷，就会出现不良情况。在经济环境不佳时，其业绩受到的影响更大。
06只是个开始
人无远虑，必有近忧。
短期而言，支付宝是当之无愧的超级 APP，它在金融领域的流量和运营能力无人能及。然而，一旦跨出金融领域，作为一个互联网企业，支付宝的竞争对手就变为微信，还有其他垂类中的小巨头，这些竞争对手会瓜分它的流量，侵蚀它的业务，例如抖音、美团等。
因此，韩歆毅必须保证在这各条赛道上，蚂蚁都不失分。
眼下这场有关 AI 的战役更是如此，它与蚂蚁集团能否稳稳拿到下一张船票息息相关。
蚂蚁集团有三大战略，分别是“AI First”“支付宝双飞轮”“加速全球化”。在这三大战略中，AI 加码处于首要位置。由于篇幅原因，我们在这篇文章中未对“全球化”进行详细展开。
可见，韩歆毅出任总裁之后，蚂蚁集团的 AI 战略一直在进行调整。其调整的方向是从大模型向通用人工智能逐步推进。
蚂蚁集团在今年设立了 AGI（通用人工智能）部门，该部门由 CTO 何征宇亲自负责领导，其主要致力于通用人工智能算法以及应用方面的研究与开发。
4 月时，蚂蚁集团的副总裁、前基础大模型负责人徐鹏离职了。2024 年初，徐鹏曾担任新成立的 AI 创新研发与应用部门的负责人，此部门负责蚂蚁 AI 的所有核心技术研发，其中包含百灵大模型。今年 2 月，蚂蚁集团的副总裁、原蚂蚁金融大模型负责人王晓航（花名：达杭）离职了。
去年，王晓航负责的金融大模型在与百灵大模型的竞争中遭遇失败。然而，徐鹏所面临的情况是，集团内部对百灵大模型的态度处于摇摆之中。因为阿里的通义千问已经较为成熟，而百灵却尚未解决商业化的问题。原本是同根生的两个大模型，本不应出现左右手互搏的情况。
但不能说蚂蚁就放弃了百灵大模型。在金融这个场景中，研发在持续进行；在医疗这个场景中，研发也在持续进行；而这些都是支付宝的核心场景。同时，服务器仍在大量购置。
与此同时，蚂蚁集团发力具身智能、AI眼镜等消息接连传出。
可见，当下蚂蚁更加关注 AI 实实在在的应用落地，韩歆毅也同样如此。
总体而言，从当前韩歆毅所交出的这份成绩情况来看，他当下最为重要的任务在于，为蚂蚁集团确保支付宝能够拥有持续不断的流量输入，同时持续提升整个集团业务的造血能力，并且要为此进行长期的规划与铺垫。
说到底，在当下的市场环境下，你要非常努力，才能保持在原地。
而这，正是韩歆毅与蚂蚁集团的持久战。
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